光伏利好政策頻出。近日，國家能源局等多個部門連續(xù)出臺支持光伏文件，10月13日，國家能源局發(fā)布《國家能源局關于進一步加強光伏電站建設與運行管理工作的通知》，涉及統籌推進大型光伏電站基地建設、創(chuàng)新光伏電站金融產品和服務等內容。10月11日，國家能源局、國務院扶貧開發(fā)領導小組辦公室聯合印發(fā)《關于實施光伏扶貧工程工作方案》），決定利用6年時間組織實施光伏扶貧工程。

數據顯示，上半年新增并網光伏裝機量約3.3GW，其中分布式約1GW，而2014年新增光伏并網容量目標為14GW，而分布式為8GW。相比之下，上半年新增光伏并網容量僅完成目標的30.7%。而分布式發(fā)電更低，僅完成全年目標的12%。2013年以來國家開始大力布局分布式發(fā)電工程項目，最終在9月初出臺關于進一步分布式光伏發(fā)電的政策，諸多投資機構預計，第四季度光伏發(fā)電站會有個井噴式發(fā)展。

眾所周知，光伏行業(yè)依賴于政府補貼發(fā)展，這使其一直處于較強的政策周期。最終，補貼的目標是為了不補貼，各國對光伏產業(yè)的支持帶來了近年來成本的快速下降，光伏可再生、分布式等優(yōu)勢逐步體現，行業(yè)已經找到支撐自身發(fā)展的動力與支點。長江證券表示，從行業(yè)研究的角度看，按照不同的行業(yè)驅動因素，可以將政策性行業(yè)分為“公用事業(yè)類、投資驅動類、消費類”三大類，而光伏行業(yè)屬于典型的投資驅動型，對其研究主要在于“順勢而為”：1、立足當前政策方向，尋找驅動行業(yè)短期發(fā)展的動力；2、鎖定驅動行業(yè)政策的核心因素，判斷中期政策發(fā)展趨勢和政策周期波動；3、以歷史與海外經驗為依據，探尋行業(yè)發(fā)展的可能阻礙因素及中長期走向。

國家能源局規(guī)劃司有關人士此前曾透露，“十三五”能源規(guī)劃將對國家能源布局進行優(yōu)化。在能源生產布局方面，將從“十二五”規(guī)劃的“五基一帶”能源開發(fā)布局升級為“五基二帶”布局。加大油氣開發(fā)力度和大幅提高可再生能源比重。未來可再生能源補貼將設總額限制。“十三五”期間，將大幅提高可再生能源比重，到2020年，風電和光伏發(fā)電裝機分別達2億和1億千瓦以上。前者是“十二五”目標的一倍，后者是“十二五”目標的五倍。

2000年以來，光伏經歷數次繁榮與蕭條，通過分析長江證券認為：1、雖然行業(yè)發(fā)展依賴于政府補貼，但成本持續(xù)下降對行業(yè)發(fā)展更為重要；2、成本下降速度大于補貼下調速度使得光伏投資收益率高企，資金逐利性驅動裝機快速增長；由于缺少進入壁壘，行業(yè)容易出現過度繁榮，進而迫使政策退出，導致行業(yè)邁入蕭條，甚至調整過度，這就是光伏周期波動的根源；3、資金逐利帶來行業(yè)波動主要由非市場化的光伏補貼模式FIT所導致，因此在這一模式下，適當規(guī)模控制及補貼依序下調是行業(yè)健康發(fā)展所必須的；4、全球光伏發(fā)展明顯滯后于風電，且光伏裝機水平較高的國家一般風電裝機水平也比較高，可以判斷光伏初始發(fā)展并非源于自身屬性，而是不同國家對可再生能源訴求下的帶動發(fā)展，且能源對外依賴度高、環(huán)保訴求強、自身資源豐富的國家更容易支撐高成本的光伏行業(yè)發(fā)展；5、在近年成本大大降低之后，因其具有可再生、分布式、儲量豐富等優(yōu)勢，光伏整體投資增速超越風電，并具有長期的持續(xù)性。

對比歷史，2013年光伏新周期復蘇具有幾個新的特點：1、由“小國驅動，單一主體”轉向“大國主導，多輪驅動”。終端市場分散化趨勢明顯，主導市場中、美、日相比前期的意大利、西班牙、德國等，不管從經濟實力，亦或地域面積，均更具有大國特征，對發(fā)展光伏所需成本的可承受能力更強；2、成本大幅下降，清潔無污染、分布式等比較優(yōu)勢得以放大，容易催生更多的政策扶持，而更低的補貼水平利于政策的延續(xù)；3、終端逐步進入用戶側平價，行業(yè)逐步擺脫政策依賴而獨立發(fā)展，分布式的消費屬性將驅動行業(yè)長期穩(wěn)定繁榮。